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1. 垂直分析

垂直分析涉及將損益表中的各個(gè)組成部分除以收入，以百分比的形式表達(dá)這些組成部分。為了使這種分析更為有效，結(jié)果應(yīng)與同一行業(yè)的其他公司進(jìn)行比較，以評(píng)估公司的表現(xiàn)。

這種分析過程也被稱為常規(guī)化損益表分析，因?yàn)樗试S分析師通過評(píng)估利潤(rùn)率而非絕對(duì)金額來比較不同規(guī)模的公司。

示例：在Excel中進(jìn)行損益表的垂直分析。

2. 水平分析

水平分析涉及將多年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行比較，以確定增長(zhǎng)率。這有助于分析師判斷公司是增長(zhǎng)還是衰退，并識(shí)別重要的趨勢(shì)。

在構(gòu)建財(cái)務(wù)模型時(shí)，通常會(huì)有至少三年的歷史財(cái)務(wù)信息和五年的預(yù)測(cè)信息。這提供了超過8年的數(shù)據(jù)來進(jìn)行有意義的趨勢(shì)分析，并可以與同一行業(yè)的其他公司進(jìn)行基準(zhǔn)比較。

示例：在Excel中進(jìn)行損益表的水平分析。

3. 杠桿分析

杠桿比率是分析師用來評(píng)估公司表現(xiàn)的常用方法之一。單一的財(cái)務(wù)指標(biāo)，如總債務(wù)，可能單獨(dú)看不出太多信息，因此將其與公司的總股本進(jìn)行比較，可以全面了解資本結(jié)構(gòu)。結(jié)果就是債務(wù)/股本比率。

常見的杠桿比率包括：

債務(wù)/股本

債務(wù)/EBITDA

EBIT/利息(利息覆蓋率)

杜邦分析(杜邦分析是多種比率的組合，通常稱為比率金字塔，包括杠桿和流動(dòng)性分析)

示例：杠桿分析中的債務(wù)或財(cái)務(wù)杠桿成分。

4. 增長(zhǎng)率

分析歷史增長(zhǎng)率和預(yù)測(cè)未來增長(zhǎng)率是財(cái)務(wù)分析師工作的重要組成部分。常見的增長(zhǎng)分析方法包括：

年同比(YoY)

回歸分析

自下而上的分析(從業(yè)務(wù)中收入的個(gè)別驅(qū)動(dòng)因素開始)

自上而下的分析(從市場(chǎng)規(guī)模和市場(chǎng)份額開始)

其他預(yù)測(cè)方法

示例：在Excel中進(jìn)行簡(jiǎn)單線性回歸分析。

5. 盈利能力分析

盈利能力分析是對(duì)損益表的一種分析，評(píng)估業(yè)務(wù)經(jīng)濟(jì)學(xué)的吸引力。常見的盈利能力指標(biāo)包括：

毛利率

EBITDA利潤(rùn)率

EBIT利潤(rùn)率

凈利潤(rùn)率

示例：在Excel中進(jìn)行財(cái)務(wù)盈利能力分析。

6. 流動(dòng)性分析

流動(dòng)性分析專注于資產(chǎn)負(fù)債表，特別是公司滿足短期債務(wù)(不到一年的債務(wù))的能力。常見的流動(dòng)性分析指標(biāo)包括：

當(dāng)前比率

酸性測(cè)試(速動(dòng)比率)

現(xiàn)金比率

凈營(yíng)運(yùn)資本

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