金融工具是指?jìng)€(gè)人/當(dāng)事人之間簽訂的具有貨幣價(jià)值的合同。金融工具可以根據(jù)雙方的需要進(jìn)行創(chuàng)建、交易、變現(xiàn)或修改。簡(jiǎn)單地說(shuō)，任何可以在市場(chǎng)上交易的含有資本的資產(chǎn)都被稱為金融工具。金融工具的例子包括支票、股票、債券、期貨和期權(quán)合約。

1.什么是金融工具?

金融工具可分為兩大類：衍生工具和現(xiàn)金工具。

衍生工具可定義為其特征和價(jià)值可從其基礎(chǔ)實(shí)體(如利率、指數(shù)或資產(chǎn)等)中衍生出來(lái)的工具。這些工具的價(jià)值可以從相關(guān)實(shí)體的表現(xiàn)中得出。它們也可能與債券和股票等其他證券掛鉤。

另一方面，現(xiàn)金工具被定義為可以在市場(chǎng)上輕松轉(zhuǎn)讓和估值的工具?，F(xiàn)金工具最常見(jiàn)的例子是存款和貸款，借貸雙方必須達(dá)成一致。

二、金融工具的資產(chǎn)類別

除上述金融工具類型外，金融工具還可分為兩種資產(chǎn)類別。這兩類金融工具分別是債務(wù)金融工具和股權(quán)金融工具。

1.債務(wù)類金融工具

債務(wù)類金融工具被歸類為企業(yè)在經(jīng)營(yíng)中可以用來(lái)籌集資金的機(jī)制。例如債券、票據(jù)、抵押貸款、美國(guó)國(guó)債、信用卡和信用額度(LOCs)。它們是商業(yè)環(huán)境中非常重要的一部分，因?yàn)樗鼈冊(cè)试S企業(yè)通過(guò)籌集資金來(lái)提高盈利能力。

2.股權(quán)類金融工具

股權(quán)類金融工具被歸類為在法律上正式確定公司所有權(quán)的安排。例如普通股、可轉(zhuǎn)換債券、優(yōu)先股和可轉(zhuǎn)讓認(rèn)購(gòu)權(quán)。與債務(wù)工具相比，它們有助于公司在更長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)籌集資金，但其優(yōu)點(diǎn)是持有人不承擔(dān)任何類型債務(wù)的償還責(zé)任。擁有權(quán)益工具的公司可以決定是繼續(xù)投資該工具，還是在其認(rèn)為合適時(shí)將其出售。

三、金融工具的優(yōu)缺點(diǎn)

1.優(yōu)點(diǎn)

金融工具在交易對(duì)手之間分散風(fēng)險(xiǎn)。例如，企業(yè)可以使用金融工具來(lái)對(duì)沖未來(lái)的貨幣風(fēng)險(xiǎn)。由于股權(quán)為公司提供了可行的借貸選擇，并允許他們利用留存收益，因此股權(quán)工具是企業(yè)可靠的資金來(lái)源。

2.缺點(diǎn)

現(xiàn)金存款和貨幣市場(chǎng)賬戶被視為流動(dòng)資產(chǎn)，在協(xié)議期間不允許提取資金。如果公司想在到期前退出，其回報(bào)可能會(huì)較低。與掉期相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)水平高于其他金融工具。

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