ECON5106(金融經(jīng)濟學)課程旨在發(fā)展不確定世界中金融資產(chǎn)定價和金融風險管理背后的經(jīng)濟原則。想要在該課程中取得好成績的學生可以報名海馬課堂的考前沖刺課程，讓名校碩博導師為你解析歷年真題，預(yù)測考題，并且傳授給你解題技巧，幫助你取得好成績~

一、課程學習內(nèi)容

本課程首先討論股票市場指數(shù)、市場效率概念和固定利率證券。然后，我們研究不確定性下的決策、投資組合理論和資本資產(chǎn)定價模型。本課程的一個重要部分是如何為或有債權(quán)(例如保險單或金融期權(quán))定價。許多新金融產(chǎn)品可視為或有債權(quán)。通過應(yīng)用或有債權(quán)分析，可以確定新金融產(chǎn)品的無套利價格。我們還將考慮如何使用或有債權(quán)分析來評估公司的資本結(jié)構(gòu)。本課程最后簡要討論二項式期權(quán)定價。

二、考前復習重點

1.股票市場指數(shù)與市場效率

股票市場指數(shù)：了解股票市場指數(shù)的定義、計算方法以及其在市場中的作用，例如如何反映市場的整體表現(xiàn)和經(jīng)濟狀況。復習如何使用主要指數(shù)(如標準普爾500、納斯達克等)來評估市場趨勢和投資表現(xiàn)。

市場效率概念：掌握市場效率假說(EMH)的基本理論，包括弱型、半強型和強型市場效率。理解這些效率類型如何影響信息的傳遞和股票價格的形成，以及如何影響投資策略。

2.固定利率證券

固定利率證券：了解固定利率證券的基本特征，包括其支付結(jié)構(gòu)、價格與利率的關(guān)系、久期和凸性。掌握如何評估這些證券的風險和收益，并理解利率變化對其價格的影響。

3.不確定性下的決策與投資組合理論

不確定性下的決策：學習如何在不確定性和風險下進行決策，包括預(yù)期效用理論和決策規(guī)則。了解如何評估風險和收益，以及如何使用這些知識進行合理的投資決策。

投資組合理論：復習現(xiàn)代投資組合理論(MPT)，包括均值-方差優(yōu)化、有效前沿和資本市場線。理解如何構(gòu)建有效的投資組合以最大化收益并最小化風險。

4.資本資產(chǎn)定價模型(CAPM)

CAPM理論：掌握資本資產(chǎn)定價模型的核心理論，包括市場風險溢價、貝塔系數(shù)和預(yù)期收益。理解如何使用CAPM來評估資產(chǎn)的合理價格，并應(yīng)用于實際投資決策中。

5.或有債權(quán)的定價

或有債權(quán)概念：了解或有債權(quán)的定義及其與傳統(tǒng)金融資產(chǎn)的區(qū)別。復習如何為保險單、金融期權(quán)等或有債權(quán)定價，掌握關(guān)鍵概念如隱含波動率和期權(quán)定價模型(如Black-Scholes模型)。

無套利定價：學習如何通過無套利原理為新金融產(chǎn)品定價。理解無套利條件如何確保市場價格的合理性，并應(yīng)用于實際金融產(chǎn)品的評估。

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